一位理财师的私人理财经验，其对失败的反思和对成功的提炼都可为投资者借鉴

　　我原来是个很激进的人。大学毕业后，我从金融转到理财，因为做理财要熟悉所有的金融产品。只有对产品了解了，才能为客户做资产配置、提供专业性意见。在熟悉产品的过程中，我开始炒股。

　　2005年入行之前，我只买过保险。当时我对保险不了解，很糊涂，但我觉得保险是人生必须的，是个很好的抗风险品种，听朋友推荐后就买了人寿保险，但今年我把它停掉了，我发现跟同类同级别产品相比保费要少很多，所以改选了别的品种。

　　做股票的时候，我觉得自己的专业知识已经可以了，干吗要做基金?我原先认为基金就是交给基金经理，深圳新闻资讯 ，既然我可以做，为什么不自己做?我当时选择的方式是短线操作，即每支股票我只持有 1～2个星期，等它涨了10%～20%我就马上把它抛了，接着继续选别的股票操作。这个方式花费了我很多的精力，当时我每天都要看一下盘，看K线，看很多研究报告、工作报告、财务报表，不然心里特别不舒服，我每天还会到自己的帐户看我的资产涨了多少，是红的还是绿的，那种生活状态非常不好，很焦虑。我投入了差不多5万，后来每个月都把工资的一部分追加到股票里，在2007年普涨的阶段，在频繁的短线操作和不断投入的情况下，我也赚了一点钱，大概是原来投入的1.5倍。

　　事后想起来这种投资方法其实最不可行。它让我本末倒置了自己的工作和业余炒股，不过这种激进跟环境和当时的心态有关。因为理财师也好、学金融的也好，毕竟是人，要克服人性的弱点。这种贪婪，不是专业人士就不具有的，专业人士也有他贪婪的一面。我事后反思，如果我从2006年底就老老实实地只买了几只股一直放着，然后在07年底、 08年上半年再卖出去的话，至少可以赚2～4倍。

　　实际上，等到2008年4月份股市开始下跌时，我的本金加我所有赚的钱一共亏损了25%，我记得很清楚，当时市场在4800点时，因为我那会需要用钱就把钱取出来了，不然我会亏得更多。

　　我的资产配置也很不健康。几乎没有存款，除了日常生活费，我启动了自己所有的存款放到股票里来，它真的让我长了教训。我觉得理财师也是有了自己亲身实践的经历，才深有体会的跟客户交流，所以我认为这种频繁换股票的方式，在牛市不可行，熊市中也不可行。

　　经历转折

　　2008年底到现在，我的资产规划最大改变是，我从短线炒股换换成了每个月基金定投。原来我很不屑于做基金，但事后我发现做基金的人都比我收益高。一开始我以为基金投资是基金经理起到关键作用，但后来我才知道是专业的投资委员会做决定，毕竟他们比我们更专业，我们还是要找更专业的人做建议。

　　理财在国外已有很成熟的发展模式，但在中国仅仅刚刚开始，很大的原因是中国人的财富有个不断积累上升的过程。在过去中国人很穷的时候，何谈理财?如果目前阶段，中国老百姓没有一个很好的承担风险的心理，买基金还是更靠谱些。我的工资卡现在跟基金购买投资卡是挂钩的，每个月工资卡里的部分资金会自动转到基金购买投资卡里，每个月几千块钱。反正，不要超过让定投的钱超过工资总收入的五分之一。

　　基金定投分许多种，我更倾向于平衡型和股票型。如今的货币型、债券型基金收益都不大，今年有些债券型的收益才达到8%，这是很少见的，股票型基金虽然有风险，但长远来看，只有股票型才有带来的收益最大.

　　我重新调整了我的资产配置，存款占资产总额30%，当然，有的家庭需要紧急储备金，可以相对再高一些，货币市场基金以10%的额度存在，因为它的流动性比较高，收益比活期货币存款要高一些。10%用来购买保险，30%可以是存款或其他方式的投入，但家庭投资的比重绝对不能超过30%。

　　2009年财策调整

　　根据目前整体经济的情况来看，2009年上半年所有的理财策略均以保守稳健为主，下半年可以适当进行较为激进的理财策略。

　　股票将成为09年理财中最谨慎的配置。二级市场的表现和整个国家的宏观经济是密切联系的，在经历了高速的通货膨胀之后，原来高增长转变成为次增长，大多数的企业存在盈利能力减弱甚至亏损的风险，居民投资热情消散，二级市场都不会迅速反弹甚至快速地进入“牛市”通道。但是值得注意的是，当世界的大宗商品走熊见底、债券价格高走，股票也将酝酿着另一轮的上涨。所以总体来说：对于保守稳健的个人和家庭，09年上半年股票配置要谨慎，09年下半年可适当地介入。在09年牛转熊的交换过程中我还是会考虑股票，但绝对不会像以前的投资风格，我会做长线，买1、2只股放一年，等市场有新的转变时再抛出来。

　　我干脆把基金当作自我储蓄。但基金的选择以老牌和优质基金公司发行的为主。对于普通老百姓来讲，最佳策略是每个月的基金定投，普通老百姓每个月投入1000～2000元就足够了，但是定投也有讲究，平衡型的、偏股型的基金定投才有意义，才能享受到长期带来的惊喜。

　　货币类债券类信贷类的产品在09年上半年会受到追捧，收益比较稳健，美元汇率不排除在09年上半年因为世界经济因素而会出现升值的情况，所以可以适当参与美元的投资。

　　银行理财产品以保本浮动收益为宜。保证本金的浮动收益虽然收益并不很高，但是高于同期活期和定期存款利率，此种选择也是弱市情况下较好的选择。大家要谨记的是选择产品不仅要看预期收益率，而是要对未来的整体形式有所把握。

　　对于我来说，目前除了定投基金和保险，其他的投资待到熊转牛时再做，保险最重要的是保障功能，重疾、意外这些都是最基本的风险保障措施。资产配置根据个人来定，有的人喜欢很多产品和类别，对我来说，一两个品种就够了。

　　很多经济学家认为美国的经济发展波动是W型，中国是V型波动趋势，不论是什么型，世界经济动荡的频率注定要比以前更频繁，以前一个新的经济发展周期需要十几年甚至更长的时间，但现在可能五年就够了，市场调整得很快，所以09年会是个牛熊交替的过程。

　　一生的理财规划

　　不论投资与否，但理财是必不可少的。理财也并不等于投资，理财其实是一项全面而长期的人生财务规划，经济环境的好坏并不是我们决定是否理财的理由。同时，专业的理财规划包括现金规划、消费支出规划、教育规划、风险管理和保险规划、税收筹划、投资规划、退休养老规划、财产分配与传承八方面的内容。

　　对于我们来说，八大规划中最紧密相连的是消费支出，例如房子、汽车。对于现阶段有购房需求的个人来说，新的税费减免以及贷款优惠政策显然可以为购房者节省开支，所以现在应该是不错的买房时机。我自己就打算在09年上半年买房，虽然第三季度房价会跌到一个最低值，但是抄底的心态永远都不要有，因为你永远也抄不了底，房产从长远来看永远是升值的，把它作为资产配置的一部分进行长远投资还是很有必要的，它比其他投资方式也更靠谱一点，买房子也建议不要买面积太大的，90平米以下最合理，日后出租转售都相对便利。

　　保险一定要年轻时做，个人风险要做足。重疾类保险越年轻开始投入越好，20多岁投入花的钱很少，26岁800元可以保10万，但30多岁就要花1200元了。

　　离我们生活比较近的还有现金规划。这必然要说到信用卡，我有两张信用卡，一张是用来分期付款大额商品，一张用来日常支出。信用卡最重要的功能是能够增加手中现金流动性，比如你要买一台一万多元的电视，用信用卡来分期支付可以保证手头的货币流通;还可以增强个人信誉问题，我的信用卡的信誉就很高，信誉度越高，日后买房贷款也更容易。

　　我由原来的激进转为稳健，经历了风格的转变，现在我的理财规划是，钱一定要存，所有的投资都要在保证基础之后再做保本、短期的理财产品或者债券型基金、国债这样的额外考虑，股票只可少量投入，除了定投基金可以长期做以外，其他都不建议长期操作。这是我的一个血泪经验。只有所有的风险保障都做齐了，亏了钱才不会那么难受。中国的老百姓从没有遇到过这么一个牛市，大家都很疯狂，但这种狂热在09年需要冷静下来。

　　(韩莹，东方华尔高级理财规划师)

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